公募基金经理“奔私”现小高潮私募业竞争加剧

事实上，通威股份很多重大在建工程也都进入收官阶段。

而在制造行业，这一点体现的尤为鲜明。据节点财经观察，目前大尺寸竞争正酣，包括中环股份、协鑫集成、东方日升、晶澳科技等头部光伏企业在内，2020年以来新投入的产能都选择更为先进的210mm尺寸并向下兼容，但隆基股份相对保守：不介入210尺寸，不热衷HJT(异质结)研发，旗下仅有隆基乐叶在陕西、浙江，规划了大尺寸新品(18X)10GW 产能。

值得一提的是，投资界标杆高瓴资本在看好光伏产业发展前景时，也并非孤注一掷，除了百亿资金入股隆基股份，还通过旗下基金5亿元认购通威股份的定增，而通威股份在HJT、210尺寸这两大热门技术路线均大力参与。一块原材料，单晶硅片对纯度要求高，加工工序复杂，同等条件下，往往需要投入更多用料，更多人力、物力和时间。彼时，尚德成立只有5年，施正荣也不过42岁。另外，随着产能不断增大，隆基股份的存货愈发增多。2018年-2020年，硅片 CR5 占比从68.60%提升到88.1%，组件CR5占比从38.4%提升到55.1%。

而据财报显示，近年来，海外市场在隆基股份营收中所占的地位显著拔高。尽管创业途中遭遇过资金匮乏、产品没销路、骨干人员离开等困难，但抓住了国家发展光伏产业的大势，以及无锡市政府的大力帮扶，尚德电力在2004年便实现了产值翻十倍的猛增，利润接近2000万美元。按照上半年新增光伏装机14GW计算，户用装机达到5.86GW，占比高达41%。

面对今年的供应链波动情况，在此前由TUV北德主办的高效户外实证研讨会上，晶澳太阳能科技股份有限公司高级副总裁黄新明表示，预计到今年年底硅料价格能稳定降到180-190元/kg，180或许比较困难，190还是有可能的。备注：根据贺利氏内部数据，6月份全球太阳能电池片产能利用率进一步下降，目前产能利用率保持在65%左右在需求与价格的双重压力下，光伏组件价格也开始出现明显分化。但在双碳目标提出的首年，社会经济活动恢复的情况下，今年上半年光伏装机仅仅与前两年持平，这与供应链价格持续攀升、波动不无关系。虽然有点遗憾，但是还算是健康的发展。

受2018年531政策影响，2019年创下了近几年光伏装机规模最低纪录;而2020年上半年国内正处于新冠疫情爆发的关键时期，尤其是一季度全国经济形势基本处于停滞状态。从产业链角度来看，尽管硅料价格已经基本稳定在200-210元/kg，但仍位居高位的价格水平给中下游带来的成本压力仍未消失。

各数据统计口径存在差异，上述数据为光伏們采访所得，仅供参考从上图可以看到的是，2021年H1光伏装机规模几乎与前两年同期持平，但需要注意的是，2019年与2020年均有其特定的行业或者社会背景。纵观整个产业链价格，目前仅有电池价格呈现出进入下行通道，多晶硅与硅片的稳定与小幅降价并不足以给组件带来足够大的降价空间。PVInfoLink分析认为，在预期硅料价格短期内仍持稳、且四季度仍会迎来一波抢装热潮的情况下，组件价格并不会有太大的下降空间，短期内海外价格也将持稳在当前水平。PVInfoLink的价格分析也印证了上述行情，垂直整合大厂与二线厂家价格明显分化：一线垂直整合大厂价格变化并不明显，大多持平或仅是先前较高价的订单小幅回跌，大型订单单玻组件价格大多仍落在每瓦1.77-1.79元人民币之间，而二线厂家则开始出现每瓦1.7-1.75元人民币的价格。

据光伏們了解，目前头部组件厂的价格仍然坚定，单玻均价维持在1.8元/瓦以上。另一方面，在供应链的压力下，往年630抢装小高潮也随之平淡，根据光伏們了解数据，6月份光伏装机仅为4GW左右，其中分布式光伏超过2GW。海外市场方面，组件价格目前仍较稳定，仅部分订单随汇率小幅波动有风险，需精测光伏发电在新西兰属于一个新兴的行业领域，因此无论在法律法规和政策，还是在市场上，都没有太多的先例可循，加之新冠肺炎疫情带来的不确定性，这些都是投资者需要考虑到的风险。

不过，投资者也须考虑存在的一些问题及潜在风险。显然，与会企业看中了其中蕴藏的商机。

与会企业纷纷表示，看好中国与新西兰在光伏发电领域的合作前景。建设中的一个更大的光伏发电设施，也是一个企业自用的发电项目，业主是新西兰的一家连锁超市。

在新西兰，土地性质和使用权的改变都需要按照《资源管理法》进行审批和报备，投资者需要考虑这方面的政策风险和时间成本。起步晚，发展快2018年4月，新西兰政府宣布将不再颁发新的离岸石油和天然气开采许可。会上项目签约金额达2000万新西兰元(约合9100万元人民币)。该公司的项目负责人表示，公司目前正在寻求在新西兰建设一个大型光伏发电站，因此希望接触更多的中国投资者，也相信新西兰太阳能发电站的投资不仅会给中国投资者带来回报，也能为新西兰的减排脱碳战略作出贡献。新西兰一些地方阴雨多风，光照条件有限，适合做大型光伏发电站的地方并不算多。新西兰炼油公司Refining NZ曾宣布要为北岛北部的炼油厂建一个全国最大的光伏发电站。

2019年，新西兰太阳能总发电量(包括光伏发电和太阳能制热等在内的太阳能发电)为126亿瓦时(GWh)，其中光伏发电装机为3954兆瓦。但这又牵扯到电站用地的土地性质发生改变，需要通过政府审批。

相较澳大利亚，新西兰在政策上并不存在此类的补贴和帮扶，因此，安装光伏发电设备的成本会更高。随着人们对绿色能源越来越重视，公司业务正迅速发展。

新西兰政府对环境保护以及节能减排的这些政策导向，加上电力价格带来的压力，让很多企业和个人开始把目光转向包括太阳能在内的清洁可再生能源。中国建设银行近日在新西兰最大城市奥克兰举行了光伏发电跨境撮合洽谈会。

这无疑将利好新西兰的光伏产业，对于中国投资者和本地服务提供商来说，也将为中新两国在该领域开展合作提供契机。新西兰太阳能企业Forward Solar成立于2018年。该项目主要目标是为该超市连锁集团占地约7.5万平方米的分销中心提供电力，富余的电力将回售给电网。过去1年来，由于天气干旱导致水库缺水，新西兰的电价节节攀升，1年内批发电价上涨了近1倍。

光伏发电站的选址和政策审批，也是投资者需要考虑的因素。改革涉及电力、工业、航空、交通、建筑、农业、林业和废弃物等多个领域，首次提出碳配额的总量控制，引入新的拍卖机制，并逐渐废除对产业部门的免费配额。

在此次奥克兰举办的光伏发电跨境撮合洽谈会上，中国驻新西兰大使馆经济商务参赞黄岳峰表示，新冠肺炎疫情凸显中新经贸合作的强大韧性，两国正在创新合作方式和方法，探索后疫情时代数字经济、新能源、绿色经济等诸多领域的合作机遇。火力发电将逐渐被淘汰，新西兰最大的用电大户位于南岛的蒂瓦伊电解铝厂也将逐渐被淘汰。

新西兰气候委员会预计，新西兰的太阳能发电量将在未来10年内提升18倍，未来3年内太阳能安装需求将有较大幅度的增长。其中家庭光伏发电占主导，约占当前新西兰全国光伏发电装机量的80%，且增长十分明显，基本上是两年翻倍的节奏。

有潜力，存机遇由于政府政策倾向于清洁能源、碳中和、电动车以及绿色环保房屋，业界预计未来10年，太阳能将成为新装电力的主要类型。总体来看，新西兰在光伏发电领域虽然起步晚，但发展较快、前景可期。铁皮屋顶需要每3～5年进行一次维护，再考虑到搬迁和折旧等因素，如果要在居民屋顶安装光伏发电设施，服务商须提供一系列完善的配套服务，以保障光伏发电设施的功能和寿命。目前新西兰最大的光伏发电设施是奥克兰市议会下属的水厂，于2020年10月建成使用，主要供污水处理使用，装机发电量为1兆瓦。

在目前新西兰的供电结构上，水力发电占到总发电量的50%~60%，天然气和煤炭等火力发电约占15%~20%。另外，北岛霍克斯湾机场也计划在跑道旁建一个装机量为10兆瓦的光伏发电站，有望在今年底开工。

如果可以直接与中国的供应商对接，它就能得到更便宜的报价，有更多的太阳能产品供选择，这对企业会有很大帮助。目前，新西兰的太阳能产品大部分来自澳大利亚，产品种类较为单一，选择面比较窄。

光伏发电站的投资回报率会如何，也许需要更为精细的测算。2020年初，新西兰创世纪能源公司表示要建一个装机量在300兆瓦的光伏发电站，计划2023年完成建设。